HomeCông nghệChỉ số Dow Jones (DJIA) là gì? Vài trò của DJIA trong...

Chỉ số Dow Jones (DJIA) là gì? Vài trò của DJIA trong chứng khoán

Khi tham gia thị trường chứng khoán bạn không thể không hiểu khái niệm chỉ số Dow Jones là gì cũng như những xu hướng thị trường thông qua biểu đồ dao động của chỉ số này.

Chỉ số Dow Jones (DJIA) là gì?

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA), còn thường được gọi là “Dow Jones” hoặc đơn giản là “Dow”, là một trong những chỉ số thị trường chứng khoán phổ biến và được công nhận rộng rãi. Nó đo lường các chuyển động thị trường chứng khoán hàng ngày của 30 công ty giao dịch công khai tại Hoa Kỳ được niêm yết trên NASDAQ hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE). 30 công ty thuộc sở hữu nhà nước được coi là những nhà lãnh đạo trong nền kinh tế Hoa Kỳ. DJIA là một trong những chỉ số chứng khoán được tạo ra bởi người sáng lập Công ty Dow & Jones và biên tập viên Charles Dow của Tạp chí Phố Wall.

Chỉ số Dow Jones là gì?
Chỉ số Dow Jones là gì?

Khi DJIA ra mắt vào năm 1896, nó chỉ bao gồm 12 công ty Hoa Kỳ chủ yếu tham gia vào các hoạt động công nghiệp. Qua nhiều năm, chỉ số này đã thay đổi cùng với nền kinh tế và thành phần của nó hiện bao gồm các công ty trong các lĩnh vực khác như công nghệ, y tế và bán lẻ. Chỉ số thay đổi khi một hoặc nhiều thành phần gặp khó khăn về tài chính khiến nó trở thành một công ty kém quan trọng hơn trong lĩnh vực của nó khi có sự thay đổi đáng kể trong nền kinh tế cần được phản ánh trong thành phần.

Các thành phần của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones

Không có quy tắc cụ thể nào để một công ty được đưa vào danh sách 30 cổ phiếu công ty trong DJIA. Tuy nhiên, để một công ty xuất hiện trong DJIA, nó phải chiếm một phần đáng kể trong các hoạt động kinh tế ở Mỹ. Công ty cũng phải được niêm yết trên NASDAQ hoặc NYSE và nằm trong số các công ty lớn trong lĩnh vực công nghiệp.

DJIA thực hiện nhiều thay đổi đối với các thành phần của nó để phản ánh những thay đổi trong nền kinh tế. Những thay đổi gần đây đã xảy ra bao gồm:

  • Tháng 3 năm 2015, Apple thay thế AT&T
  • Tháng 9 năm 2017, DowDuPont thay thế DuPont. (Sau khi sáp nhập Công ty Hóa chất Dow và DuPont)
  • Tháng 7 năm 2018, Wallgreens Boots Alliance thay thế General Electric

Cách hoạt động của DJIA?

DJIA được tạo ra để đo lường chuyển động của các công ty hàng đầu ở Hoa Kỳ tham gia vào các hoạt động công nghiệp. Nó sử dụng chỉ số trọng số giá, có nghĩa là cổ phiếu có giá cổ phiếu cao hơn có trọng số trong chỉ số lớn hơn so với cổ phiếu có giá cổ phiếu thấp. Ban đầu, Dow tính toán mức trung bình bằng cách cộng giá cổ phiếu của 12 công ty và chia cho 12. Sau đó, cách tính chỉ số đã được thay đổi để phản ánh tầm quan trọng tương đối của từng thành phần dựa trên phần trăm tổng giá trị của chỉ số mà nó đại diện.

Chỉ số Dow Jones - DJIA
Chỉ số Dow Jones – DJIA

Dow Jones Industrial Average là một chỉ số trọng số về giá ngày nay, trong đó giá của 30 cổ phiếu trong chỉ số được cộng lại với nhau và sau đó chia cho một số chia, được gọi là Dow Divisor. Divisor ở đó để chống lại tác động của những thay đổi cấu trúc nhất định chẳng hạn như chia tách cổ phiếu. Chỉ số Dow hôm nay (tháng 8 năm 2018) là 0,14748071991788.

Ví dụ: nếu một chỉ số bao gồm ba cổ phiếu có giá cổ phiếu là 13 đô la, 17 đô la và 70 đô la, thì cổ phiếu có giá cao nhất sẽ đại diện cho 70% tổng giá trị của tất cả các cổ phiếu trong chỉ số. Do đó, giá cổ phiếu đó tăng 10% sẽ có ảnh hưởng lớn hơn đến tổng giá trị của chỉ số tổng thể so với mức tăng 10% của giá cổ phiếu 10 đô la.

Lịch sử của chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones

DJIA được thành lập vào tháng 5 năm 1896 bởi Charles Dow và cộng sự kinh doanh của ông Edward Jones. Hai năm trước đó, trước khi DJIA thành lập, Charles Dow đã phát triển chỉ số chứng khoán đầu tiên của mình, Chỉ số Trung bình Vận tải Dow Jones (DJTA), đây là chỉ số được công nhận nhất của ngành vận tải Hoa Kỳ . Các thành phần ban đầu của DJIA chủ yếu là các công ty công nghiệp liên quan đến khí đốt, đường, thuốc lá, đường sắt và dầu mỏ. Chỉ số DJIA phản ánh hoạt động của 30 cổ phiếu của các công ty blue-chip hàng đầu của Mỹ.

Chỉ số này đã trải qua một số thay đổi trong những năm qua. Vào năm 1916, các thành phần của DJIA đã được cập nhật từ 12 thành phần lên 20 thành phần. Sau đó, chúng được tăng lên 30 cổ phiếu vào năm 1928, vẫn là quy luật cho đến ngày nay. Năm 1932, tám cổ phiếu bị loại bỏ và thay thế bằng các thành phần mới bao gồm Coca-Cola và Công ty Procter & Gamble. Trong thời kỳ Đại suy thoái những năm 1930 và Đại suy thoái 2007/2008, đã có những thay đổi đáng kể trong các cổ phiếu thành phần của DJIA khi một số công ty sụp đổ hoặc sáp nhập.

12 Cổ phiếu Công nghiệp Dow Jones ban đầu gồm:

  • Thuốc lá Mỹ
  • Đường Mỹ
  • Dầu bông Mỹ
  • Chicago Gas
  • General Electric
  • Chưng cất và cho gia súc ăn
  • Khí Laclede
  • Đầu mối quốc gia
  • Bắc Mỹ
  • Tennessee Than, Sắt và Đường sắt
  • Cao su Hoa Kỳ
  • Da Hoa Kỳ

DJIA cũng đã được cập nhật theo cách tính toán. Khi lần đầu tiên được tạo ra, nó là một trung bình số học đơn giản, trong đó giá của 12 cổ phiếu chỉ đơn giản là chia cho 12. Ngày nay nó được chia cho Dow Divisor, được điều chỉnh trong một số sự kiện thay đổi cấu trúc nhất định.

Những lời chỉ trích về chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones

Mặc dù DJIA là một trong những công cụ theo dõi hoạt động thị trường chứng khoán quan trọng nhất, nhưng có một số thiếu sót liên quan đến chỉ số này. Với hơn 5.300 cổ phiếu phổ thông được giao dịch trên NASDAQ và NYSE, DJIA không phải là chỉ báo tốt nhất về hoạt động của thị trường tổng thể vì nó chỉ bao gồm 30 cổ phiếu. Sự thể hiện dưới 1% của tổng thị trường chứng khoán có thể gây hiểu lầm và không thể miêu tả tình trạng thực tế của nền kinh tế.

Ngoài ra, việc sử dụng chỉ số trọng số giá thay vì chỉ số trọng số thị trường mang lại lợi thế cho một số thành phần DJIA so với các thành phần khác. Ví dụ: một thành phần có giá cổ phiếu là 120 đô la sẽ gây ảnh hưởng đến DJIA gấp bốn lần so với công ty có giá cổ phiếu là 30 đô la mặc dù công ty có giá cổ phiếu 30 đô la có thể quan trọng hơn đối với nền kinh tế. Do đó, các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp sử dụng các chỉ số thay thế như S&P 500 Index để theo dõi hoạt động chung của thị trường chứng khoán.

Bạn đã sẵn sàng bước vào thế giới chứng khoán? Xem ngay Khóa học đầu tư chứng khoán online để trang bị những kiến thức cần thiết cho quá trình đầu tư.

Đề xuất cho bạn

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Được xem nhiều